【世界經(jīng)理人編者按】 風(fēng)險(xiǎn)投資,顧名思義就是高風(fēng)險(xiǎn)的投資。它與傳統(tǒng)的投資方式有諸多不同?! ?
首先是風(fēng)險(xiǎn)投資追求的高回報(bào)。傳統(tǒng)的投資目標(biāo)在于長時(shí)期內(nèi)穩(wěn)定的投資回報(bào)率,如在20年內(nèi)每年15%的回報(bào)率對一個(gè)傳統(tǒng)投資來說是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。與此相反,風(fēng)險(xiǎn)投資因其項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn),追求的是短時(shí)期內(nèi)的高回報(bào)率,它對年回報(bào)率25%以下的項(xiàng)目一般不會考慮。風(fēng)險(xiǎn)投資于數(shù)年內(nèi)在一個(gè)公司獲取幾百倍的回報(bào)也談不上稀罕。
投資領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)投資目前主要集中在it和生物保健品行業(yè),尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。所投資的公司也是創(chuàng)建初期快速成長型的公司;與此相對,傳統(tǒng)投資覆蓋所有行業(yè),所投資的公司以有穩(wěn)定營業(yè)收入的成熟型企業(yè)為主。
和投資企業(yè)的關(guān)系。傳統(tǒng)的銀行投資一般僅僅是充當(dāng)債權(quán)人,不會直接介入企業(yè)的管理;而風(fēng)險(xiǎn)投資者在所投資的企業(yè)所謀求的是股權(quán),有時(shí)甚至是控股權(quán),對企業(yè)的管理也會有不同程度的介入。
風(fēng)險(xiǎn)管理和贏利機(jī)制。傳統(tǒng)的投資方式通過專業(yè)人士監(jiān)控企業(yè)的現(xiàn)金流量來控制投資風(fēng)險(xiǎn),通過定期收取企業(yè)支付的本息贏利;而風(fēng)險(xiǎn)投資主要通過風(fēng)險(xiǎn)投資家的個(gè)人判斷來控制風(fēng)險(xiǎn),通過企業(yè)的在證券市場的上市或被購并實(shí)現(xiàn)贏利。
而站在企業(yè)的角度,風(fēng)險(xiǎn)投資和傳統(tǒng)投資最大的不同在于,你從風(fēng)險(xiǎn)投資公司不但可以獲得企業(yè)快速發(fā)展所急需的資金,更為重要的是還能從風(fēng)險(xiǎn)投資公司獲得管理上的扶持。由于風(fēng)險(xiǎn)投資家一般對于所投資的領(lǐng)域,具備豐富的經(jīng)驗(yàn)和卓越的見識,許多風(fēng)險(xiǎn)投資家以前就是大型企業(yè)的高級主管,手中還握有各類人才網(wǎng)絡(luò),這就保證了獲得投資的公司同時(shí)能夠在管理方面得到及時(shí)的指點(diǎn)和所需的人才資源,而這對一個(gè)企業(yè)的快速成長恰恰是至關(guān)重要的。
風(fēng)險(xiǎn)投資主要來自于風(fēng)險(xiǎn)投資公司,還有就是跨國公司和投資銀行所設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。